FIRE-Rechner

Wie viel Vermögen braucht man, um von den Erträgen zu leben, und wie lange dauert es bis dahin? Der FIRE-Rechner bestimmt das Zielvermögen aus Ihren Jahresausgaben und der Entnahmerate und simuliert Monat für Monat, wann es erreicht ist.

So wird das Zielvermögen berechnet

Zielvermögen = Jahresausgaben ÷ Entnahmerate

Bei 4 % Entnahmerate entspricht das dem 25-Fachen der Jahresausgaben, bei 3,5 % dem 28,6-Fachen und bei 3 % dem 33,3-Fachen. Danach simuliert der Rechner monatlich: Sparrate einzahlen, Guthaben verzinsen – bis das Ziel erreicht ist (längstens 80 Jahre).

Die Entnahmerate von 4 % geht auf die sogenannte Trinity-Studie zurück (Cooley, Hubbard und Walz, 1998), die auf Basis von US-Marktdaten untersuchte, welche jährliche Entnahme ein Portfolio aus Aktien und Anleihen über 30 Jahre meist überstand. Sie ist eine Faustregel und keine Garantie: Für einen Ruhestand von 40 oder mehr Jahren, für andere Märkte und bei ungünstigen Anfangsjahren werden häufig niedrigere Raten diskutiert. Mehr dazu im Artikel FIRE und die 4-Prozent-Regel.

Beispiel

Jahresausgaben von 30.000 € ergeben bei 4 % ein Zielvermögen von 750.000 €. Mit 20.000 € Startvermögen, 800 € Sparrate pro Monat und 5 % Rendite wird das Ziel nach etwa 30,3 Jahren (363 Monaten) erreicht. Wählt man die vorsichtigere Entnahmerate von 3,5 %, steigt das Ziel auf 857.143 € und es dauert 32,4 Jahre. Rechnet man mit einer realen Rendite von 3 % (also 5 % abzüglich Inflation), sind es 38,5 Jahre.

Was verkürzt den Weg am meisten?

Welche Stellschraube bringt wie viel? Ausgehend vom Beispiel (30.000 € Ausgaben, 4 %, 20.000 € Start, 800 € Sparrate, 5 % Rendite) ändert sich jeweils nur ein Wert:

Die Rendite verschiebt das Ergebnis am stärksten, ist aber die unsicherste Annahme und lässt sich nicht steuern. Sparrate und Ausgaben haben Sie selbst in der Hand: 200 € mehr Sparrate verkürzen den Weg um etwa drei Jahre, 5.000 € weniger Jahresausgaben senken das Ziel um 125.000 € und sparen ebenfalls knapp drei Jahre – und bei niedrigeren Ausgaben bliebe im Alltag meist auch mehr zum Sparen übrig, was die Tabelle noch nicht einrechnet.

Worauf Sie achten sollten

• Reale Werte verwenden: Geben Sie die Ausgaben in heutiger Kaufkraft und die Rendite nach Abzug der Inflation ein. Sonst wird das Ziel zu niedrig angesetzt.
• Steuern und Versicherungen: Auf Entnahmen fällt in Österreich KESt an (siehe KESt-Rechner); Kranken- und Pensionsversicherung sind nicht eingerechnet.
• Schwankungen: Der Rechner nimmt eine konstante Rendite an. Ein Börsenrückgang kurz nach Beginn der Entnahmen trifft ein Portfolio deutlich härter als später (Sequence-of-Returns-Risiko).

Häufige Fragen

Was bedeutet die 4-Prozent-Regel?

Sie besagt, dass man im ersten Jahr 4 % des Vermögens entnehmen und den Betrag danach mit der Inflation anpassen kann, ohne dass das Geld in typischen historischen Szenarien über 30 Jahre ausgeht. Das Zielvermögen ist daher das 25-Fache der Jahresausgaben.

Warum rechnen viele mit weniger als 4 Prozent?

Die Studie basiert auf US-Daten und 30-Jahres-Zeiträumen. Wer früh in Rente geht, braucht ein Vermögen, das 40 Jahre und länger reicht; dafür werden häufig 3 bis 3,5 % angesetzt. Das erhöht das Zielvermögen deutlich (30.000 € Ausgaben: 857.143 € statt 750.000 €).

Welche Rendite soll ich eingeben?

Am besten eine reale Rendite, also nach Abzug der Inflation und der Kosten. Die Europäische Zentralbank strebt mittelfristig 2 % Inflation an; eine nominale Rendite von 5 % entspricht dann etwa 3 % real.

Berücksichtigt der Rechner Steuern?

Nein. Auf Entnahmen aus Wertpapieren fällt in Österreich Kapitalertragsteuer an. Planen Sie deshalb etwas mehr Ausgaben ein oder rechnen Sie den Nettobedarf im KESt-Rechner nach.

Quellen

• AAII Journal: Retirement Savings – Choosing a Withdrawal Rate That Is Sustainable (Cooley, Hubbard, Walz, 1998)
• Europäische Zentralbank: Das Inflationsziel von 2 %
• BMF: Besteuerung inländischer sowie im Inland bezogener Kapitalerträge

Dieser Rechner dient ausschließlich der allgemeinen Information und stellt keine Anlage-, Finanz- oder Steuerberatung dar. Die Ergebnisse sind Modellrechnungen mit den von Ihnen eingegebenen Annahmen; tatsächliche Entwicklungen können erheblich abweichen. Investitionen in Wertpapiere und Kryptowährungen sind mit Risiken bis hin zum Totalverlust verbunden.