Börsen-Glossar: wichtige Begriffe einfach erklärt

Finanzthemen sind voller Fachbegriffe und Abkürzungen. Dieses Glossar erklärt die wichtigsten davon in ein bis zwei Sätzen. Ausführlichere Erklärungen finden Sie in den verlinkten Ratgeber-Artikeln.

Aktie

Anteil am Grundkapital einer Aktiengesellschaft. Aktionär:innen sind Miteigentümer:innen des Unternehmens und in der Regel an Gewinnen (Dividenden) und Wertsteigerungen beteiligt.

Anleihe

Verzinsliches Wertpapier, mit dem sich Staaten oder Unternehmen Geld leihen. Anleger:innen erhalten regelmäßige Zinsen (Kupon) und am Laufzeitende den Nennwert zurück, sofern der Schuldner zahlungsfähig bleibt.

Asset Allocation

Aufteilung des Vermögens auf Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, Cash, Immobilien oder Krypto. Sie bestimmt den Großteil von Rendite und Schwankung eines Depots.

Ausschüttungsgleiche Erträge

In Österreich steuerpflichtige Erträge thesaurierender Fonds, die nicht ausgezahlt, sondern wieder angelegt werden. Sie erhöhen den steuerlichen Anschaffungswert.

Ausschüttungsquote

Anteil des Unternehmensgewinns, der als Dividende ausgezahlt wird.

Benchmark

Vergleichsmaßstab, meist ein Index, an dem die Entwicklung eines Depots oder Fonds gemessen wird.

Beta

Kennzahl dafür, wie stark ein Wertpapier im Verhältnis zum Gesamtmarkt schwankt. Ein Beta über 1 bedeutet stärkere, unter 1 schwächere Schwankungen als der Markt.

Cost-Average-Effekt

Durchschnittskosteneffekt bei regelmäßigen Käufen mit festem Betrag: Bei niedrigen Kursen werden mehr Anteile gekauft, bei hohen weniger.

Depot

Konto zur Verwahrung von Wertpapieren bei einer Bank oder einem Broker.

Diversifikation

Streuung des Vermögens auf viele, möglichst unterschiedlich reagierende Anlagen, um das Risiko einzelner Positionen zu verringern.

Dividende

Gewinnausschüttung eines Unternehmens an seine Aktionär:innen.

Dividendenrendite

Jährliche Dividende je Aktie geteilt durch den aktuellen Aktienkurs.

Drawdown

Rückgang vom bisherigen Höchststand bis zu einem Tiefpunkt. Der maximale Drawdown ist der größte solche Verlust in einem Zeitraum.

ETF

Exchange Traded Fund – börsengehandelter Fonds, der meist einen Index passiv nachbildet.

Ex-Tag

Tag, ab dem eine Aktie ohne Anspruch auf die nächste Dividende gehandelt wird.

FIRE

Financial Independence, Retire Early – Strategie, durch hohe Sparquote und Investieren früh finanziell unabhängig zu werden.

Index

Kennzahl, die die Wertentwicklung einer definierten Gruppe von Wertpapieren abbildet, z. B. MSCI World, S&P 500 oder ATX.

ISIN

International Securities Identification Number – zwölfstellige, weltweit eindeutige Kennung eines Wertpapiers.

IZF / XIRR

Interner Zinsfuß – geldgewichtete Rendite, die Zeitpunkt und Höhe aller Ein- und Auszahlungen berücksichtigt.

KESt

Kapitalertragsteuer in Österreich: 27,5 % auf Dividenden, Kursgewinne und Krypto-Erträge, 25 % auf Bankzinsen.

Klumpenrisiko

Übermäßige Konzentration des Vermögens auf ein Unternehmen, eine Branche, ein Land oder eine Währung.

Korrelation

Maß für den Gleichlauf zweier Anlagen zwischen −1 (gegenläufig) und +1 (gleichläufig).

Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)

Aktienkurs geteilt durch den Gewinn je Aktie. Es zeigt, wie viele Jahresgewinne der Markt für ein Unternehmen bezahlt.

Marktkapitalisierung

Börsenwert eines Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der ausgegebenen Aktien.

Meldefonds

Fonds, dessen steuerlich relevante Erträge an die Oesterreichische Kontrollbank gemeldet werden. Für Anleger:innen in Österreich steuerlich deutlich günstiger als Nicht-Meldefonds.

Notgroschen

Schnell verfügbare Reserve, meist drei bis sechs Monatsausgaben, für unerwartete Ausgaben – nicht für Investitionen gedacht.

Quellensteuer

Steuer, die im Herkunftsland einer Dividende direkt einbehalten wird. Sie ist über Doppelbesteuerungsabkommen teilweise anrechenbar.

Rebalancing

Wiederherstellen der Zielaufteilung eines Depots, nachdem sich Gewichte durch Kursbewegungen verschoben haben.

Sharpe Ratio

Überrendite gegenüber dem risikofreien Zins, geteilt durch die Volatilität. Sie zeigt die Rendite pro eingegangener Schwankung.

Sparplan

Regelmäßiger, automatischer Kauf von Wertpapieren mit einem festen Betrag.

Spread

Differenz zwischen Kauf- und Verkaufskurs eines Wertpapiers – ein indirekter Handelskostenfaktor.

Split

Aufteilung einer Aktie in mehrere Aktien. Der Kurs sinkt entsprechend, der Gesamtwert der Position bleibt gleich.

TER

Total Expense Ratio – jährliche laufende Kosten eines Fonds in Prozent des Fondsvermögens.

Thesaurierend

Ertragsverwendung, bei der ein Fonds Erträge automatisch wieder anlegt, statt sie auszuschütten.

Tracking Difference

Tatsächliche Abweichung der Rendite eines ETFs von seinem Index über einen Zeitraum.

TTWROR

True Time-Weighted Rate of Return – zeitgewichtete Rendite, die den Einfluss von Ein- und Auszahlungen herausrechnet.

Volatilität

Schwankungsbreite der Renditen, gemessen als Standardabweichung. Sie wird meist auf ein Jahr hochgerechnet.

W-8BEN

US-Steuerformular, mit dem Anleger:innen außerhalb der USA die reduzierte Quellensteuer von 15 % auf US-Dividenden nutzen.

Quellen

• Europäische Zentralbank: Das Inflationsziel von 2 %
• BMF: Besteuerung inländischer sowie im Inland bezogener Kapitalerträge
• CFA Institute: Global Investment Performance Standards (GIPS)

Dieser Artikel dient ausschließlich der allgemeinen Information und stellt keine Anlage-, Finanz- oder Steuerberatung dar. Investitionen in Wertpapiere und Kryptowährungen sind mit Risiken bis hin zum Totalverlust verbunden. Vergangene Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.